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【投资理财分红】8毛钱改变一个产品的命运!买理财 “分红条款”要看清!

投资理财分红

小小的条款威力能有多大?

在张先生的投资案例中,一个“分红条款”足以改变投资产品的“命运”。

1月23日,张先生认购的180万元星展银行证券挂钩可转换非保本结构性投资产品(下称“投资产品”)正式进入观察期。

7月4日、5日、6日,投资产品A标的物之一的中国太保股价跌至下限触发价格下方。投资产品A在6个月到期后,其全部本金以初始价格的95%买入该标的股票。截至10月29日,账面已浮亏25%。

不过,对于转投条件的触发,张先生提出异议:“随着中国太保每股派息0.8元,除息后太保下限股价也应相应往下调整0.8元。经除息调整后,标的物太保将不会发生下限触发事件。”

由此,一场由0.8元分红引发的理财产品条款之争上演。

A→B的命运转折点

这是一款怎样的产品?

张先生购买的这款投资产品为可转换型投资产品,包括两种结构:分别是期限为6个月的投资产品A和投资产品B。

★ 如果在投资产品A阶段的6个月中未发生触发赎回事件,那么张先生将获得本金和相关收益;

★ 如果在投资产品到期前,投资产品A中的标的物未发生触发赎回事件,但曾经跌破其下限触发价格,并在定价日表现最差证券最终收市价格低于其执行价格,则适用实物结算,客户的本金将按照执行价格被自动转投到投资产品B,而投资期限将与投资产品B期限相同。

8毛钱改变一个产品的命运!买理财 “分红条款”要看清!

这其中涉及到标的物的选择。张先生称,他当时选择的三个标的物分别是在香港上市的腾讯控股、中国平安和中国太保。

也就是说,只要腾讯控股、中国平安或中国太保中的任意一个股票价格在张先生持有投资产品A阶段,任意交易日收盘价格低于2018年1月22日买入价(初始价格)的71.5%(下限触发价格),那么张先生的全部本金将以初始价格的95%买入该低于下限触发价格的股票。

张先生告诉记者,三个标的物初始价格分别为腾讯控股455.8港元、中国平安94.5港元、中国太保40.65港元。

据记者计算,腾讯控股的下限触发价格为325.897港元、中国平安的下限触发价格为67.5675港元、中国太保的下限触发价格为29.06475港元。

对于三个标的物初始价格的确定方式,星展银行方面仅表示,是根据彭博资讯等信息综合计算得出,但并未对记者具体解释标的物初始价格的设定方式。

7月4日,改变这一产品“命运”的日子悄然而至。当日,标的物之一的中国太保股价收于29港元,这一价格已低于下限触发价格。在随后的7月5日和6日中,其收盘价均为28.65港元。

在此情况下,张先生购买的投资产品A在6个月到期后,其本金全部转换为投资产品B。

7月以来,中国太保H股股价震荡下行。截至10月29日收盘,该公司股价报收于28.9港元/股,账面浮亏25%。

重要条款是否有提示风险

对于这样的结果,张先生在8月初开始向星展银行方面多次提出异议。

这其中最关键的争议点,就在于一条“分红条款”。

张先生在发给星展银行的邮件中称,随着中国太保每股派息0.8元,除息后太保下限股价也应相应往下调整0.8元。经除息调整后,标的物太保将不会发生下限触发事件,也就意味着产品不会进入投资产品B。但是,银行方面除息后并未调整下限价格,并且从未在产品销售期间(电话及面对面)揭示如果相关股票除权派息会引发的相应风险。

张先生与星展银行沟通邮件截图

张先生邮件中所称的派息,要追溯到中国太保3月29日公布的分红方案。方案显示,中国太保将向2018年6月27日名列公司H股股东名册的H股股东派发截至2017年12月31日止年度的末期股息每股人民币0.8元(含税)。H股股息将以港币支付,每股末期股息为0.97989港元。

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